اتریوم و بیت کوین: جدال در سال ۲۰۲۴

چرا قیمت اتریوم در سال ۲۰۲۴ نسبت به بیت کوین عملکرد ضعیف‌تری داشته است؟ ۳ دلیل اصلی

قیمت اتریوم در حالی که سرمایه‌گذاران در انتظار راه‌اندازی صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بر پایه اتریوم هستند. از نظر معیارهای مختلف نسبت به بیت کوین عملکرد ضعیف‌تری داشته است.

ارز دیجیتال اتر (ETH) با قدرت سال را آغاز کرد، اما از اواسط مارس روند نزولی به خود گرفت. اگرچه اتریوم با پیش‌بینی تصویب صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بر پایه اتریوم در ایالات متحده در اواسط ماه می(MAY) تحرک به دست آورد. اما عملکرد آن نسبت به بیت کوین (BTC) ضعیف‌تر بوده است. اتریوم در مقایسه با افزایش ۸۷ درصدی بیت کوین در ۱۲ ماه گذشته، حدود ۶۰ درصد افزایش یافته است.

گزارش جدید دارایی‌های دیجیتال: بینش‌ها و روندهای بازار، که انتشار مشترک گروه CME و Glassnode است. به برخی از دلایل عملکرد ضعیف‌تر اتریوم نسبت به بیت کوین در طول سال ۲۰۲۴ می‌پردازد، که در زیر به آن‌ها اشاره می‌شود.

۱. اتریوم در سال ۲۰۲۴ همچنان روند نزولی نسبت به بیت کوین دارد:

داده‌های به دست آمده از پایگاه‌های معتبر بازار ارزهای دیجیتال Cointelegraph Markets Pro و TradingView نشان می‌دهد که اتریوم در سال ۲۰۲۴ اصلاحات عمیق‌تری را تجربه کرده است. به طوری که بزرگترین کاهش قیمت آن بین ۱۲ مارس تا ۱ می، ۳۱ درصد بوده است. در همین مدت، بیت کوین تنها ۲۳ درصد کاهش یافته است.

با نگاهی دقیق تر، روند نزولی اتریوم در مقایسه با بیت کوین اصلاحات عمیق‌تری را نشان می‌دهد. به طوری که بزرگترین کاهش قیمت در چرخه ۲۰۲۲-۲۰۲۴ تاکنون ۴۲ درصد بوده است. در چرخه‌های صعودی گذشته، اصلاحات قیمتی در هر دو فاز اولیه و پایانی بازارهای صعودی کلان، از ۶۵ درصد فراتر رفته است.

گزارش گروه CME و Glassnode همچنین اشاره می‌کند که «نسبت اتریوم به بیت کوین» در طول چرخه ۲۰۲۳-۲۰۲۴ همچنان کاهش یافته است، که نشان می‌دهد تمایل کلی سرمایه‌گذاران به ریسک‌پذیری در چرخه فعلی هنوز پایین است.

طبق نمودار زیر، نسبت اتریوم به بیت کوین از زمان اتصال اتریوم ۱ به اتریوم ۲ روند نزولی داشته است و این دوره نشان‌دهنده‌ی برتری عملکرد بیت کوین نسبت به اتریوم است، سناریویی که همچنان در حال وقوع است.

۲. تأیید صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بر پایه بیت کوین در ایالات متحده:

تأیید صندوق‌های قابل معامله در بورس بر پایه بیت کوین در ایالات متحده در ژانویه ۲۰۲۴ و رقابت فزاینده از سوی سایر بلاک‌چین‌های اثبات سهام که یکی دیگر از دلایل عملکرد بیت کوین است.

با این وجود، راه‌اندازی صندوق‌های قابل معامله در بورس بر پایه اتریوم در ایالات متحده، این امر ممکن است به عنوان عاملی برای معکوس شدن این روند نزولی عمل کند.

۳. حجم معاملات آتی اتریوم نسبت به بیت کوین پایین‌تر است:

طبق گزارش گروه CME و Glassnode ، بازارهای آتی همچنان منبع اصلی حجم معاملات در بازار دارایی‌های دیجیتال هستند و به طور کلی «پنج تا ده برابر حجم معاملات نقطه‌ای (اسپات)» هستند.

اگرچه میزان تعهدات باز (Open Interest) اتریوم در سال ۲۰۲۴ همچنان بالا باقی مانده و طبق داده‌های Glassnode در ۲۹ می به بالاترین سطح تاریخی خود یعنی ۱۷.۰۹ میلیارد دلار رسیده است، حجم معاملات مشتقات (Derivatives) همچنان به طور قابل توجهی از بیت کوین پایین‌تر است.

حجم بالای معاملات آتی نشان‌دهنده‌ی اعتماد و اشتیاق بالای سرمایه‌گذاران است که می‌تواند منجر به خرید بیشتر و قیمت‌های بالاتر شود.

نمودار زیر نشان می‌دهد که حجم معاملات در بازارهای آتی از اکتبر ۲۰۲۳ افزایش یافته است. به طوری که بیت کوین روزانه بیش از ۳۴.۴ میلیارد دلار در مقابل ۲۶.۷ میلیارد دلار اتریوم معامله می‌شود.

«حجم معاملات روزانه در این مقیاس مشابه چرخه بازار قبلی است، اگرچه همچنان از بالاترین سطح تاریخی خود در نیمه اول سال ۲۰۲۱ پایین‌تر است.»

اتریوم و بیت کوین: جدال در سال ۲۰۲۴

با وجود عملکرد ضعیف‌تر اتریوم نسبت به بیت کوین، تحلیلگران خوش‌بین هستند که راه‌اندازی صندوق‌های قابل معامله در بورس بر پایه اتریوم، این ارز دیجیتال را به سطوح جدیدی خواهد رساند. برخی گمانه‌زنی‌ها حاکی از آن است که وال استریت(Wall Street) از آن به عنوان راهی برای سرمایه‌گذاری روی رشد Web3 استفاده خواهد کرد. برخی دیگر پیش‌بینی می‌کنند که صندوق‌های قابل معامله در بورس بر پایه اتریوم می‌توانند در ماه‌های اولیه بیش از ۱۵ میلیارد دلار جذب کنند و قیمت اتریوم را در این چرخه به ۱۰ هزار دلار برسانند.

در حالی که زمان دقیق راه‌اندازی صندوق‌های قابل معامله در بورس بر پایه اتریوم هنوز مشخص نیست، برخی از کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند که این اتفاق تا اواخر تابستان جاری رخ دهد. برخی دیگر معتقدند که این اتفاق تا اواسط یا اواخر جولای خواهد افتاد.

راه‌اندازی این صندوق‌ها می‌تواند یک گام مهم در جذب سرمایه‌گذاری‌های جدید به اکوسیستم اتریوم باشد و تأثیر قابل توجهی بر بازار داشته باشد. تحلیلگران بر این باورند که این صندوق‌ها می‌تواند منجر به جریان‌های سرمایه‌گذاری قابل توجهی به بازار اتریوم شود و به رشد بیشتر این ارز دیجیتال کمک کند.

علاوه بر دلایل ذکر شده در این گزارش، عوامل دیگری نیز می‌توانند بر عملکرد اتریوم در مقایسه با بیت کوین تأثیر بگذارند. این عوامل شامل احساسات کلی بازار، مقررات دولتی و نوآوری‌های تکنولوژیکی در فضای بلاک چین است.

سرمایه‌گذاران باید قبل از سرمایه‌گذاری در هر ارز دیجیتالی، تحقیقات خود را انجام دهند و تمام خطرات را به دقت در نظر بگیرند.

منبع خبر: cointelegraph.com